“上周刚熟悉了边缘计算，昨天理解了泛在电力物联网，今天还学习了数字孪生，网络切片，异构计算，明天可能还要涉猎v2x，还有毫米波……”这个段子生动刻画了近期股市题材概念炒作的景象，看似很荒谬，其实也反映出本轮牛市（暂且称为2个月的牛市）的核心逻辑：政策驱动，金融搭台，科技唱戏。

突如其来的“牛市”

去年12月底时，还是人人谈股色变，仅仅过了一个月，大家都争先恐后担心错过上车机会。梳理本轮行情的驱动因素，主要有宏观去杠杆结束，货币由中性转向宽松，经济数据好于预期，中美贸易谈判取得进展，监管放松激活游资，为科创板造势。这些刺激因素的核心是，政策激发市场活力，以提升股权融资来支持科技创新。

以往政策视角总是将股市与实体经济相对立，认为股市是虚拟经济，股市的活跃会导致资金空转加剧，无法真正服务于实体经济，这也是这几年监管层“怕涨”的根源，但是随着高层对股市的重新定位“要发挥资本市场要枢纽作用”，股市成为了资本和实体经济的纽带，股市的地位得到前所未有的提高，随后，设立科创板的提出，正式指明：发挥资本市场，服务科技创新。

于是市场开始围绕着科技股展开了一波“闪电牛”，华为事件将5G战略展现在大众面前，于是有了10倍大牛股东方通信，成为科技股的标杆。这只是开始，随后围绕着5G应用场景：柔性屏5G手机、4K高清视频、边缘计算、物联网，还有这两天挖掘的数字孪生、网络切片这些陌生的技术名词。如果说有些黑科技属于乱炒的话，还有软件板块的牛市，芯片板块普涨，消费电子的扩散等等；至此，大家都已经明白了，什么叫“金融搭台，科技唱戏。”

金融搭台，科技唱戏

大家都知道牛市第一波炒金融，这波快速拉升行情，也是靠券商、金融科技的拉升来吸引眼球，金融搭完台子后，科技股已经开始唱戏；那么，科技这出戏还有多少故事？会不会打造一轮“科技牛”？

一轮行情的深度有很多因素促成，资金、政策和时代选择，现在资金面已经彻底激活，政策面三番五次重申“尊重市场”，“时代选择”如何理解？回归A股的历史，多次牛市和大牛股都有时代的印记，比如当年的四川长虹，还有茅台、万科、格力，这些大牛股都是时代的馈赠；如今，经济处于转型升级的关键期，2025计划遭遇阻力，外部环境复杂多变，茅台、万科解决不了难题，我们需要更多的科技巨头，需要科技创新遍地开花，只有科技创新战略可以，而科技兴国需要更多地依靠资本市场；虽然，虽然在大体量的资金流动性下，每一轮牛市都会产生泡沫，但是一轮泡沫之后，我们也许会有诞生亚马逊、苹果、谷歌。所以，科创板是必须成功的战略，科创板的出台将提升科技股的估值。没有无缘无故的下跌，也没有无缘无故的上涨，理解战略目标，尊重市场，并顺势而为。

围绕5G应用挖掘科技主线

近期股市炒作的各种黑科技，其实都是围绕着5G技术的延伸以及应用外延展开挖掘。

那么，5G为了的应用场景还有哪些可以关注和挖掘呢？2017年11月16日，在伦敦举办的第八届全球移动宽带论坛上，华为Wireless X Labs无线应用场景实验室发布了5G十大应用场景白皮书。白皮书以行业对5G技术的依赖程度、商业价值、业务成熟度等维度进行评估分析，识别出与5G技术强相关、最具商业潜力的十大场景，为5G行业应用指明发展方向。通过一系列甄选排序，白皮书共识别出5G十大最具潜力的应用场景：云VR/AR、车联网、智能制造、智慧能源、无线医疗、无线家庭娱乐、联网无人机、社交网络、个人AI助手、智慧城市。